ملڪ جي ڪنهن به بينڪر کان پڇو ته انهن جي بيلنس شيٽ تي واحد سڀ کان وڏي غير استعمال ٿيل تجارتي موقعي جو نالو وٺي، ۽ ايماندار جواب ۾ نه ڪارپوريٽ شامل هوندا، نه صارفين، نه ئي گروي. اهو لڳ ڀڳ پنج ملين ننڍڙا ۽ وچولي ادارا (SMEs) آهن جيڪي ظاهري طور تي بئنڪ لائق آهن پر اڄڪلهه رسمي ڪريڊٽ سسٽم کان بلڪل ٻاهر آهن.
ساڳئي بينڪر کان پڇو ته انهن جو تعاقب ڇو نه ڪيو ويو آهي، ۽ جواب وڌيڪ ظاهر ٿئي ٿو: خطري جي ٻولي، ريگيوليٽري ڪيفيٽس ۽ هڪ خاموش اعتراف جو هڪ مرکب آهي ته شعبي، ڪجهه بنيادي طريقي سان، پڙهڻ لاء تمام ڏکيو آهي.
اها ڏکيائي معاملي جي دل تي آهي، ۽ اهو خطري جي لفظ ۾ لباس پائڻ بدران صاف بيان ڪرڻ جي لائق آهي.
SMEs GDP جو 40 سيڪڙو، برآمدات جو 25 سيڪڙو ۽ غير زرعي روزگار جو 80 سيڪڙو لڳ ڀڳ پيدا ڪن ٿا. اڃان تائين ڊسمبر 2025 تائين، انهن مان صرف 302922 رسمي طور تي بئنڪ ڪيا ويا. بينڪ قرض تائين رسائي جي رپورٽ ڪندڙ فرمن لاءِ ڏکڻ ايشيائي اوسط 31pc کان مٿي آهي. پاڪستان جو انگ هڪ مايوس ڪندڙ 2.1pc آهي.
تمام گهڻيون حالتون جيڪي هڪ SME کي بينڪ لائق بڻائينديون آهن اهي اهي آهن جن کي اهو پورو ڪرڻ جي متحمل نه ٿي سگهي - خاص طور تي ڇاڪاڻ ته اهو بينڪ لائق ناهي.
اخراج جي قيمت ڪنڪريٽ آهي. هڪ SME جيڪو بند ٿيل آهي رسمي قرضن جي قرضن مان، جيڪڏهن بلڪل، غير رسمي ذريعن کان 30pc کان 60pc في سال تائين. انهن شرحن تي، ڪو به ادارو مشينري کي جديد نٿو بڻائي، ڪم ڪندڙ سرمائيدار کشن ٺاهي ٿو، يا تعميل ۾ سيڙپڪاري نٿو ڪري. تمام گهڻيون حالتون جيڪي هڪ SME کي بينڪ لائق بڻائينديون آهن اهي اهي آهن جن کي اهو پورو ڪرڻ جي متحمل نه ٿي سگهي - خاص طور تي ڇاڪاڻ ته اهو بينڪ لائق ناهي.
بينڪنگ سسٽم ۾ خطري کان بچڻ لاءِ هن کي منسوب ڪرڻ لاءِ پرجوش آهي. پر اهو غلط ٿيندو. پاڪستاني بئنڪ عالمي معيارن جي لحاظ کان غير معمولي طور تي قدامت پسند نه آهن - اهي غيرمعمولي طور تي معلومات کان محروم آهن. وچين SME نقد تي هلندي آهي، ڪو به آڊٽ ٿيل بيان نه رکندو آهي، فائلون ڪو به واپسي نه ڪندو آهي، ۽ ليجرز ۾ وڪرو رڪارڊ ڪندو آهي ته ڪو به معتبر آڊيٽر تصديق نه ڪندو. هڪ بينڪ اهو نه ٿو لکي سگهي جيڪو اهو ڏسي نٿو سگهي. مسئلو اهو ناهي ته ايس ايم اي جو خطرو اعلي آهي. اهو آهي ته ايس ايم اي جو خطرو پوشيده آهي، خطري جي قيمتن کي ممنوع بڻائي ٿو، جيترو زراعت سان معاملو آهي.
هي فريمنگ اهم آهي ڇو ته اهو حقيقي حل ڏانهن اشارو ڪري ٿو. سوال اهو ناهي ته بينڪن کي بهادر ڪيئن بڻايو وڃي. اهو آهي ته قرضدارن کي ڪيئن ظاهر ڪجي.
اهو ڪم شروع ٿي چڪو آهي، ۽ ابتدائي انگ حقيقي طور تي حوصلا افزائي ڪري رهيا آهن. بقايا SME فنانسنگ مالي سال 23 جي گرت ۾ 457 بلين رپين کان ڊسمبر 2025 تائين 882 بلين رپين تائين وڌي وئي - ٻن سالن ۾ لڳ ڀڳ ٻيڻو ٿي ويو - اسٽيٽ بئنڪ 2028 تائين 1.5 ٽريلين رپين جو هدف رکي ٿو. تصور جو ثبوت سڀ کان وڌيڪ حقيقت کان وڌيڪ گهر جي ويجهو آهي. پنجاب جي آسان ڪاربار اسڪيم، جنوري 2025 ۾ شروع ڪئي وئي هڪ هائبرڊ خطري کي جذب ڪرڻ واري فارمولي تي - وفاقي حڪومت کان پهريون نقصان جي گارنٽي ۽ پنجاب حڪومت کان سود جي شرح سبسڊي - ڊجيٽل آرڪيٽيڪچر سان گڏ CNIC، FBR، ڪريڊٽ بيورو ۽ بئنڪ ڊيٽا، اڳ ۾ ئي انهن کي 100 ايم اي کان اڌ کان وڌيڪ فنڊ فراهم ڪري چڪو آهي. گھٽ آمدني وارا گروپ، ۽ مجموعي صنعت جي قرض وٺندڙن جي ٽئين کان وڌيڪ.
صنعت جي اسلامي تبديليءَ سان موقعو وڌيڪ وسيع ڪيو پيو وڃي. SMEs لاءِ، جتي مذهبي لحاظ کان تمام گهڻو وزن آهي، شريعت مطابق پروڊڪٽس هڪ متوازي ٽريڪ نه آهن؛ اهي هڪ بنيادي چينل آهن.
پر ترقي ان جي رڪاوٽن جي باري ۾ ايماندار هجڻ گهرجي. 2025 تائين، بئنڪنگ اثاثن جو صرف 38pc نجي شعبي جي قرضن ۾ لڳايو ويو آهي، جڏهن ته بئنڪ 54.1pc جي موثر ٽيڪس جي شرح برداشت ڪن ٿا - خطي ۾ سڀ کان وڌيڪ، هندستان، ملائيشيا ۽ ويٽنام ۾ 30pc يا گهٽ جي مقابلي ۾. جيستائين ان ترغيب واري ڍانچي ۾ تبديلي نه ايندي، تيستائين ريگيوليٽري نصيحت جو ڪو به مقدار سرمائي کي پيماني تي ريڊائرڪٽ نه ڪندو.
اڃان تائين ميڪرو tailwinds حقيقي آهن. پاليسي جي شرح ان جي 22pc جي چوٽي کان 1000 bps کان وڌيڪ ڪٽي وئي آھي. مالياتي استحڪام جي ڊي پي جي 3pc جو بنيادي سرپلس پيدا ڪيو آهي. Moody's، Fitch ۽ S&P سڀني پاڪستان کي اپ گريڊ ڪيو آهي. اهو هڪ ڏهاڪي کان وڌيڪ عرصي ۾ ترجيحي شعبي جي ڪريڊٽ لاءِ سڀ کان وڌيڪ سازگار پس منظر آهي - ۽ ان کي تبديل ڪرڻ پنجن پاليسين جي عملن تي منحصر آهي.
پهريون، باضابطه طور تي سزا ڏيڻ واري ٽيڪس جي نمائش جي طور تي نه، پر سستي سرمائي تائين رسائي جي طور تي ريفرم ڪيو وڃي. وفاقي حڪومت کي پهريون ڀيرو قرض وٺندڙن لاءِ ترغيب سان ڳنڍيل وقت جي پابند SME دستاويزي روڊ ميپ جو اعلان ڪرڻ گهرجي. ترجيحي شعبن لاءِ وڌندڙ قرضن کي ھدف ٿيل ٽيڪس مراعات حاصل ڪرڻ گھرجي: پھرين وقت جي SME قرض وٺندڙن کان پيدا ٿيندڙ آمدني تي گھٽ ٽيڪس جي شرح بينڪن لاءِ خطري جي ترتيب واري واپسي کي مادي طور تي بھتر بڻائيندي. ٻيو، خطري جي حصيداري واري ميڪانيزم کي تيزيء سان وڌائڻ گهرجي. پهرين-نقصان جي ضمانتن لاءِ مسلسل مالي تخصيص ترجيحي شعبي جي قرضن ۾ عوامي سيڙپڪاري جي گهڻائي تي گڏ ٿي سگهي ٿي.
ٽيون، مالي ڊيٽا جي مٽاسٽا کي لازمي طور تي هلائڻ گهرجي. نادرا، ٽيڪس، بئنڪنگ ۽ ادائگي جي نظام جي ڊيٽا کي ضم ڪرڻ سان بنيادي طور تي ڪريڊٽ اسڪورنگ ۽ انڊر رائٽنگ جي صلاحيت ۾ بهتري ايندي.
چوٿون، ايندڙ بجيٽ ۾ وينچر ڪيپيٽل ۽ پرائيويٽ ايڪوٽي فنڊنگ لاءِ مناسب بندوبست ڪرڻ گهرجي فرنٽ لوڊ ٿيل حڪومتي مددن ذريعي جيڪي ابتدائي نقصان کي جذب ڪن ٿا، ۽ سيڙپڪاري گاڏين تي ٽيڪس ڍانچي کي منطقي بڻائين ٿا - هڪ مالي قيمت تي هڪ سال کان گهٽ گردشي قرضن جي جمع ٿيڻ تي.
پنجون، متبادل تڪرار جي حل واري ميڪانيزم کي لازمي طور تي اثرائتو بڻايو وڃي ته ان ڳالهه کي يقيني بڻايو وڃي ته تڪراري رقم جي مڪمل جمع ڪرائڻ کان سواءِ ڪو به اسٽي آرڊر نه ڏنو وڃي، ته جيئن معاملي جي حل ۾ دير ڪرڻ لاءِ ڊگهي مقدمي کي استعمال نه ڪري سگهجي.
هڪ اندازي مطابق 5m ادارا هڪ دستاويزي رڪاوٽ جي ٻئي پاسي ويٺا آهن ته اسان وٽ هاڻي هٽائڻ جي ٽيڪنالاجي آهي. ونڊو، جنهن کي کوليو ويو هو گهٽ شرحن، مالي مرمت، هڪ اصلاحي قانوني نظام ۽ ڊجيٽل تياري، هميشه لاءِ کليل نه رهندو. اهو استعمال ڪيو وڃي، ۽ فوري طور تي استعمال ڪيو وڃي.
ليکڪ پاڪستان بئنڪس ايسوسيئيشن جو چيئرمين آهي.
ڊان ۾ شايع ٿيل، مئي 23rd، 2026
